Рубль и юань против доллара, проблемы, перспективы

Идея перейти на взаиморасчеты в национальной валюте между Россией и Китаем не нова. Уже c 2002-го рубль и юань были в ходу в приграничной торговле. Но с каждым годом актуальность темы отказа от доллара возрастала. Теперь правительства России и Китая создали правовые возможности для использования национальных валют в торговых расчетах. Осталось убедить участников внешнеэкономической деятельности отказаться от привычного доллара в пользу рублей и юаней.

Старт расчетам в национальных валютах был дан соглашением об использовании рубля и юаня в приграничной торговле, подписанным ЦБ России и Народным банком КНР в 2002 г. Первоначально сфера действия этого соглашения распространялась только на район городов Благовещенск в Амурской области и Хэйхэ в провинции Хэйлунцзян. Постепенно территория действия национальных валют расширялась и к началу 2010 г. охватывала районы приграничных с Россией провинций Хэйлунцзян, Цзилинь, Ляонин, а также автономных районов Внутренняя Монголия и Синьцзян. С российской стороны были определены территории регионов Дальневосточного федерального округа.

По  словам Председателя КНР Ху Цзиньтао,  Пекин намерен вывести на мировой рынок новую глобальную валюту – юань. Причем эта задача уже выполняется: в конце прошлого года юань начал активно присутствовать на российской ММВБ, также Китай теперь номинирует в своей национальной валюте часть контрактов с Бразилией и Аргентиной. Интерес к торговым операциям в юанях уже выразили Перу и Чили, которые в скором времени также могут перейти на расчеты по внешнеторговым контрактам с Китаем в юанях. Использование юаня в качестве платежного средства за последние годы распространилось и на Южную Корею, Малайзию, Белоруссию и Индонезию. 

Торжественная церемония запуска торгов валютной парой юань/рубль на ММВБ состоялась 15 декабря 2010 г. На данный момент 55 кредитных организаций открыли счета в китайской валюте для участия в торгах. Однако после первых дней ажиотажа на бирже по поводу появления нового инструмента оптимизма у участников немного поубавилось. Курс юаня снизился, а объемы торгов, по данным ММВБ, не превышают 10 млн рублей в день. Эксперты объясняют такую динамику тем, что стороны пока не готовы отказываться от привычного доллара во взаиморасчетах. “Конечно, это немного, и цифры не впечатляют. Но нельзя забывать, что торговля в рублях и юанях делает только первые шаги, а они, как всегда, самые трудные”, – комментирует не слишком активный переход на расчеты в национальных валютах торгпред России в Китае Сергей Цыплаков.

Тем не менее, крупные российские компании, обеспечивающие поставку сырья в Китай, уже заявили о своем интересе к юаню. Так, заместитель председателя правления Газпрома Андрей Круглов заявил, что уже в самое ближайшее время холдинг намерен взять заем в китайской национальной валюте. Первым среди российских эмитентов на рынке евробондов в китайских юанях стал банк ВТБ.  В середине февраля о намерении одолжить клиентам финансовые средства в юанях заявила компания “Русал”, акции которой можно приобрести на Гонконгской бирже. Российские банки один за другим объявляют об открытии корреспондентских счетов в китайской национальной валюте.

Однако, несмотря на такую активность крупных российских компаний, малый и средний бизнес пока не оценили новых возможностей. Первую пробную сделку в декабре 2010 г. провел “Спортмастер”. Управляющий делами ГК “Спортмастер” Сергей Агибалов заявил, что для его компании проведение расчетов с китайскими поставщиками в юанях, а не в долларах США позволит удешевить поставки на 2–4%. Готовность перейти на национальные валюты со своими партнерами высказал и генеральный директор ГК “Обувь России” Антон Титов. “Ни нам, ни китайцам доллары не нужны в принципе. Поэтому возможность рассчитываться с производителями, заключать контракты и определять цены в юанях, минуя доллар, для российской стороны является большим сдвигом”, – сказал Титов. Кстати, как подчеркивает представитель ВТБ в Китае Борис Абрамов, прямая экономия, которая появится благодаря возможности расчетов между российскими и китайскими контрагентами в национальных валютах, не главное. “Гораздо больший эффект возникает из-за разницы курсовых движений валют. Юань устойчиво ревальвируется на 5–7% и более в год. Российский экспортер, заключающий юаневый контракт в январе, а оплату получающий в декабре, в рублевом эквиваленте получит эти самые 5–7% дополнительной курсовой прибыли”, – объясняет Абрамов.

Несмотря на всю очевидность выгоды перехода на национальные валюты, в массе своей российские компании пока не стремятся к этому и в основном категорически отказываются даже разговаривать на эту тему.
В основном это связано с тем, что юань является неконвертируемой валютой, оборот которой и, самое главное, обменный курс жестко регулируются государством. Несмотря на увеличение количества китайских предприятий, которым разрешено использовать юань в международной торговле, торговля в юанях не получила массового распространения в КНР и дальнейший ее рост напрямую зависит от монетарной политики властей КНР (на сегодня установлены жесткие правила валютного регулирования: вся валютная выручка китайских предприятий должна быть продана государству), юани в международных расчетах разрешено использовать только для обслуживания конкретных сделок (невозможно свободно покупать и распоряжаться юанями). Если власти КНР постепенно отпустят курс юаня, то китайские предприятия будут по-прежнему заинтересованы в получении долларов США из-за рубежа.

Выгодная конвертация

Есть и еще ряд причин, удерживающих участников ВЭД от перехода на национальные валюты во взаимных расчетах. В частности, китайским предпринимателям выставление счетов в юанях позволяет получать дополнительную прибыль. “Возможно, не все китайские поставщики будут готовы перейти сразу на расчеты в юанях, т. к. это выбьет у них из рук один из аргументов, которым они оперируют при переговорах по ценам, – курс юаня и доллара, используемый всегда в свою пользу, в какую бы сторону ни колебался обменный курс”, – делится своим опытом Иван Кургин, исполнительный директор консалтинговой компании Infoмах, специализирующейся на поставках из Китая. “Нежелание китайских продавцов заключать такие контракты связано с тем, что в КНР есть практика сознательного завышения стоимости экспортируемых товаров с целью возврата НДС. Применяя прозрачную схему, они не смогут завышать стоимость при экспорте”, – добавляет исполнительный директор Таможенного представителя ООО “Вента” Николай Чернецовский. “В числе субъективных сложностей (мешающих перейти на взаиморасчеты в нац. валютах. – Прим. ред.) можно упомянуть, во-первых, неразвитость российско-китайской финансовой инфраструктуры. Достаточно сказать, что в настоящее время в Китае действует единственный филиал российского банка – ВТБ, а в России – два филиала китайских банков (Банка Китая и Торгово-промышленного банка). – рассуждает Сергей Цыплаков. – Во-вторых, предприятия двух стран просто привыкли использовать т. н. СКВ (свободно конвертируемые валюты, – Прим. ред.) и будут переходить на иные формы расчетов только в том случае, если увидят реальную выгоду от этого”.

Произойдет ли увеличение доли расчетов в рублях и юанях зависит от макроэкономических условий и политики китайских властей, – полагает начальник Управления развития международного бизнеса РосЕвроБанка Александр Архипов. Никто в мире не может пока отказаться от использования доллара (или евро). Даже если сам доллар будет отсутствовать в торговых отношениях между Китаем и Россией – как сейчас зачастую происходит в приграничных районах с Китаем, – это не будет означать “избавления от доллара”, – констатирует начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка Игорь Шибанов. Дело в том, что курс CNY.RUB все равно рассчитывается через курс USD.RUB и USD.CNY. Чтобы получить курс юань/рубль необходимо значение доллар/рубль поделить на значение юань/рубль. Таким образом, курс CNY.RUB является не более чем пересчетным кросс-курсом и зависит от движений рубля и юаня против доллара. Чтобы изменить существующий порядок вещей, обе валюты, и юань и рубль, должны получить на мировом валютном рынке вес, сопоставимый хотя бы с весом швейцарского франка, японской йены или фунта стерлингов. “Немаловажный фактор – и доверие контрагентов к валюте партнера, – говорит представитель ВТБ Борис Абрамов. – Китайские бизнесмены в силу исторических причин с опаской относятся к рублю. Чем стабильнее будет экономическая ситуация в России, тем быстрее восстановится доверие к нашей национальной валюте”.

Все без исключения опрошенные эксперты признали, что на полноценный переход взаимной торговли между Россией и Китаем потребуется не менее двух–трех лет.

Источник: chinapro.ru